杜邦分析法是根據測算財務比率中間的相互關係，進而對公司的經營情況開展剖析的綜合性財務報表分析方式。現階段，杜邦分析法普遍應用於各種公司，是點評企業業績考核的經典方式。可是傳統式的杜邦分析法在管理方法角度下也存有眾多缺點，文中從科學研究傳統式杜邦分析法的局限來看，根據剖析明確提出了相對的改善防範措施，使其更合乎在我國現在企業管理的必須。

一、杜邦分析法簡述

 杜邦分析法是由美國杜邦公司創新，以權益淨利率指標值為關鍵，根據運用營業淨利率、總資產周轉率、權益乘數三個財務比率中間的本質數量關係，創建了以剖析公司營運能力、營運能力和償債能力為會計總體目標危害要素的綜合性財務報表分析方式。是企業資金管理中最常見的全方位、係統軟件、綜合性的財務報表分析方式之一。根據對權益淨利率指標值的逐層溶解，給公司經營管理人和領導者出示了高效率清楚的財務管理目標。

二、傳統式杜邦分析法的局限性型

（一）忽略了公司的發展趨勢工作能力剖析傳統式的杜邦分析法體現了公司的營運能力（營業淨利率）、償債能力（總資產周轉率）和營運能力（權益乘數），而沒有關心到公司相關發展趨勢工作能力的有關點評。公司在具體經營全過程中，太過追求完美表格上的高盈利及營運能力，會導致公司高管高度重視短期行為，忽視公司長期性的使用價值造就，進而忽視了公司真實的可持續發展觀工作能力，不可以全方位剖析公司的會計和運營情況，不利公司的長久發展趨勢。

（二）沒有充分考慮現金流對公司的危害

 杜邦分析法在剖析的全過程中隻運用了負債表和利潤表的基本信息，而沒有運用現金流量表的統計資料，比如產品的市場銷售穩步增長，但因為製訂了不科學的個人信用現行政策和收賬現行政策等緣故，導致公司很多的借款沒法立即取回，進而產生高額的應收帳款，這會造成公司的破產倒閉而嚴重危害公司的存活。

（三）指標值不配對

在杜邦分析法應用全過程中，測算總資產淨利率的“總市值”與“純利潤”這2個指標值不配對，總市值為所有財產服務提供者具有，不僅僅公司股東、債務人等具有的支配權，而純利潤是公司的各類盈利扣減成本後的差值，其專歸屬於公司股東，因而二者並不是配對。

（四）沒有區別公司的生產經營和金融業主題活動

 金融業主題活動是籌集資金主題活動及其不必要資產的運用，一般在金融市場上開展。隻能區別公司的生產經營和金融業主題活動，並進一步區別公司的運營財產和資產，運營損益表和金融業損益表，運營現金流和金融業現金流，才可以精確結轉企業運營主題活動造成的經濟效益和金融業主題活動造成的經濟效益，真正體現企業的生產經營和金融業主題活動狀況。而傳統式杜邦分析法含糊的用財產、債務、盈利開展指標值結轉，仍未將二種主題活動開展區別，不利公司的管理和可持續發展觀。

三、傳統式杜邦分析法的改善防範措施

（一）將可持續增長率做為財務報表分析的關鍵指標值

 在剖析全過程中，已不以淨資產利潤率做為最基礎的關鍵指標值，導入可持續增長率指標值，該指標值除以的全過程中既考慮到來到公司的股利分配現行政策及其股利分配現行政策對公司可持續發展觀工作能力的危害，也考慮到了對公司的營運能力、營運能力、市場銷售經營規模、資本結構的危害。該指標值的導入，能夠協助管理人員融洽好公司各個領域的關聯，確保公司的可持續發展觀，為公司產生大量的財富累積。

（二）高度重視現金流剖析

 在財務報表分析全過程中，除開運用負債表和利潤表的數據庫，還需提升對公司現金流的剖析，由於現錢是公司存活和發展趨勢的關鍵確保。根據對公司現金流的剖析及有關現金流比例指標值的測算，剖析點評公司根據主營業務收入、盈利及權益資本等獲得現錢的工作能力，在提升公司營運能力的另外，更加重視公司獲得現錢工作能力的提高，防止公司在高財產高回報的狀況下，因為周轉資金不立即或現錢緊缺，造成公司破產倒閉或公司破產狀況的出現。特別是在是對企業上市，處於不一樣生命期公司現錢的總流量具備不一樣的特性，公司更需提升對現金流的管理方法和操縱。

（三）導入管理方法用財務報告

 傳統式的負債表將財產和債務依照流通性分成速動資產和非流動資產及其流動負債和非流動負債，那樣的歸類方式沒法分辨各類經濟發展主題活動所資金投入的資產負債率狀況，因此應當將其開展重分類，運用管理方法用負債表將資產分為運營財產和資產，債務分成運營債務和金融業債務，更形象化得體現淨經營資產、淨債務和所有者權益。以便填補傳統式財務報告的總市值和純利潤不配製，金融業主題活動的損益表不納入生產經營的盈利，將總市值區劃為運營財產和資產，盈利分成運營損益表和金融業損益表。根據對傳統式杜邦分析法的科學研究不難看出，傳統式杜邦分析法針對項目投資多樣化、收支平衡繁雜的公司做財務報表分析存有著一定的局限。因而，關心公司的可穩步增長工作能力、區別公司的生產經營和金融業主題活動、導入現金流剖析等諸多作法，都能更為合理地點評公司的盈利工作能力，改進公司的點評實際效果，使管理人員對企業的經營情況、運營成效、現金流有一個更為客觀性、精確、係統化了解和點評。